宇瞳光学（微型摄像头模组）

核心逻辑：突破8K超广角镜头微型化技术，应用于Rokid Max Pro等高端产品，毛利率达42%。

预期差：2024年VR/AR业务营收占比升至35%，市场仍按传统安防股定价。

四、风险预警：狂欢下的三大“暗礁”

技术迭代“黑天鹅”：Micro LED若在2026年量产，现有LCoS光学方案面临淘汰风险。

内容生态短板：缺乏杀手级应用，用户日均使用时长不足1小时，复购率存疑。

巨头降维打击：苹果、华为即将入场，价格战或挤压二线厂商利润。

结语：抓住“戴维斯双击”前的黄金窗口

AI眼镜正经历“iPhone 4时刻”——Meta的技术突破点燃需求，供应链业绩拐点已现，但市场认知尚未完全跟进。当下正是布局“技术独占型”上游龙头的关键期：一旦三季度出货量数据超预期，产业链将迎来业绩与估值的双击爆发。

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