“卖铲人”机会：光模块（中际旭创）、液冷（英维克）、高速连接器（鼎通科技）；

“集群赋能者”：华为昇腾生态伙伴（软通动力、润和软件）、模型优化服务商（硅基流动）；

“成本杀手”：低PUE数据中心（数据港、奥飞数据）、电力改革受益方（虚拟电厂）。

风险提示：超节点架构依赖大规模资本开支，2025年华为计划投入超300亿元，若商业回报不及预期，可能引发产业链账期风险。

结语：算力战的终局猜想

华为CloudMatrix 384的野心，远不止于技术对标。其更深层的战略意图在于：

定义标准：通过超节点架构倒逼行业放弃“单卡性能竞赛”，重构游戏规则；

绑定生态：以集群优势吸引更多AI企业加入昇腾体系，形成“硬件-软件-模型”闭环；

倒逼政策：高功耗倒逼电网升级（特高压、虚拟电厂），推动新能源配套政策落地。

在这场算力世界大战中，中国厂商第一次站到“制定规则”的位置。当英伟达还在炫耀H200的显存带宽时，华为已经用384张卡的集群证明：未来的算力霸权，属于那些能把“蚂蚁雄兵”变成“钢铁洪流”的人。

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